这几天行情季度萎靡，也没什么好说的，索性就发几篇研报吧，等行情转暖时再鸟枪换炮。
第一篇虽然已经停牌了，我写完记得发在群里，大概一周后停牌了，也不是马后炮，这个停牌重组是明牌，我大概估算了一下，就算重组成功也比较鸡肋，所以当时的股价没兴趣参与，你们看完就明白了，到时候看看重大重组预案和我推测的误差大不大？
完了，一下子找不到了，那我就先发广誉远的吧。
广誉远基本面分析
“尊德贵生，传承创新”
一、概述
近年来，受我国人口绝对数量增长及人口老龄化的加快、环境压力、城镇化水平的提高以及人均收入增加等因素的驱动，中国已成为全球医药保健品市场增速最快的地区之一。并且随着消费水平的提高，中高档精品保健品系列也深受青睐。
标的公司：广誉远市值：亿实控人：郭家学（曾经的资本狂人）
山西广誉远中药有限公司是我国现存历史最悠久的中药企业,其前身广盛号药店始创于明嘉靖二十年，公元年。在清代广誉远与广州陈李济（年建立），北京同仁堂（年建立），杭州胡庆余堂（年建立）并称为“清代四大药店”，现为山西省中药企业典范，并在年成为首批被中华人民共和国商务部认定的“中华老字号”企业。
广誉远主营业务为精品中药、传统中药及养生酒的生产和销售，是国内领先的主营中成药以及延伸的保健酒的生产与销售的制药企业，主要产品为定坤丹（大蜜丸）、定坤丹（水蜜丸）、龟龄集、安宫牛黄丸、龟龄集酒等。定坤丹、龟龄集属于国家级保密处方，“御用圣品”的宫廷出身，数百年的药用历史，深刻佐证了其功效卓著；多位皇帝的相关御批，真实确凿的史料档案，更显其品味尊贵。
早在年，这家百年老字号企业就被纳入上市公司东盛科技麾下。年7月，东盛科技正式更名为广誉远，启动实施“精品中药”发展战略，专注传统国药、精品中药以及养生酒和其他健康养生产业的发展。
“过去30年大家买东西比较价格，现在大家更注重品质。”广誉远总裁杨红飞日前在接受《证券日报》采访时道。虽然广誉远的产品看上去定价高，但差异化优势显著。一是有着其他药企难以比拟的前处理优势，比如熟地黄要经过“九蒸九晒”的古法炮制才可入药；二来选材精良，譬如选用的牛黄都为天然牛黄，胆红素含量远超人工牛黄和合成牛黄。
二、核心看点
1、重磅产品
广誉远主导产品“龟龄集”和“定坤丹”，是中华中医药宝库珍藏的养生至宝，是博大精深的中医药文化的智慧结晶，现为国家级保密处方，龟龄集更是与云南白药、漳州片仔癀、苏州雷允上六神丸一起并称中药“四大保密配方”。还分别在年和年被中华人民共和国国务院评为国家级非物质文化遗产。
虽然公司的龟龄集和定坤丹两项秘密级国家秘密技术已于年3月18日迎来保密期满，但公司已经做好了各项续期的准备工作，作为国务院正式公布的国家级非物质文化遗产，顺利完成秘密技术延期将是大概率事件。且公司表示：百年传承难以被模仿，目前真空期对公司产品销售没有任何影响。
2、山西广誉远整体注入，年报营收及净利润将大幅增厚
年12月23日公司通过非公开发行（每股25.43元）完成对山西广誉远40%股权的收购，公司持有山西广誉远的股权由55%升至95%（剩下的5%属于晋中市国资委）。
对此，东盛集团作出了业绩承诺及补偿，称未来三年山西广誉远扣非净利润分别不低于1.34亿元（年）、2.35亿元（年）、4.33亿元（年）。这意味着，山西广誉远今年的扣非净利润要增长5.7倍，年、年的增幅保持在70%以上。若能完成业绩承诺，这是实实在在快速成长的中药股。
同时大幅抛高发行价格以35.19元/股（基准定价不低于26.56元/股，相差32%），募集配套资金8.6亿元。大幅上调发行价格，也说明特定投资者看好公司未来的决心。
3、经营复苏：门店先行—产能跟上
目前，广誉远的四大核心产品为龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸和牛黄清心丸，近年来受益于国内消费升级、门店的全面铺开、同时凭借优秀的品质和显著的疗效，市场飞速扩大，销售收入大幅增长。
年广誉远精品中药"百家千店"项目启动，采用众筹模式布局国医馆和国药堂，并计划在年前全国范围内逐步开设家广誉远国药堂和家国医馆。目前已经开业的国药堂达家。而随着全国门店的陆续铺开、市场需求的扩大，产能未及时跟上成为公司的尴尬之处。
广誉远也加快了产能提升的步伐。公司耗资25亿元在山西太谷县投建新医药产业园，预计建成规模总产值约50亿元。通过机构-11-7的调研可以确定的是：该产业园预计将于年建成，下半年陆续投产。困扰公司已久的产能瓶颈将得到彻底的解决。
同时在全国各地建立九大药材种养殖基地，发展中药饮片加工项目，中药饮片将是公司的下一个重磅产品。
4、大股东背景
郭家学，曾经风光无限的“中国最年轻的上市公司董事长”，到负债几十亿跌进人生低谷，再到一点点还清债务东山再起。
在资本市场上，郭家学的东盛集团在十多年前令人瞩目。在他带领下的东盛以医药器械销售起家，短短数年先后收购东盛科技、潜江制药、中国医药3家上市公司，在快速扩张顶峰曾持有46家药企的股份。但在年出现致命的问题，东盛因陷入关联担保造成资金链断裂。直到年底，东盛38亿的贷款全部还完，加上对国企担保偿还的8亿及利息，总共偿还了48亿。这是中国民营企业里极少数不破产、坚持还债的企业。
并且随着年7月的定向增发募集资金，补充运营资金，并进一步实施全产业链重要战略。年三季报显示公司多年居高不下的负债率终于得到了解决，为广誉远的进一步的发展奠定基础。
公司的销售团队由年初的30人增加到多人，并随着定坤丹的广告9月在中央电视台第一频道正式播出，公司的品牌知名度将进一步辐射全国。从年摆脱债务之后，公司的销售费用就开始剧增，这并不是坏事，而是在为广誉远旗下各中药产品搭台铺路。
如今，广誉远在中成药市场上风生水起，在新一个五年计划里，郭家学为广誉远设计了“到年销售达百亿”的蓝图。而栽过大跟斗的郭家学也对此做足了准备。
5、打造中医药产业链线上平台
这家百年老字号企业也搭上了“互联网+”的快车。年10月28日，广誉远旗下杏林壹号APP上线启动，该平台以互联网“看名老中医”和“照方抓中药”为突破口，以互联互通的“健康云服务平台”为核心，形成与线下遍布全国的广誉远国药堂和国医馆构成中医药服务O2O双流量入口，旨在实现“互联网+大健康+大数据+大金融+大营销”的创新服务模式。据悉，广誉远未来还计划开放该平台，引入更多的药企、药店和中医师。
三、风险因素
1、销售网点建设进度有可能低于预期的风险；
2、公司的市盈率偏高，年对应PE将达80多倍，若年业绩变脸，谨防泡沫破裂；
3、重磅产品保密保护处于空窗期，同类产品竞争风险；
4、新产能将在今年下半年才能陆续投产，产品跟不上销售的风险。
那篇我等下电脑里好好找找，虽然已经停牌准备重大重组了，其中的玄机还是有可窥探之处的，对以后捕捉重大资产重组停牌票会有不少借鉴。
粉丝数太少，
